Uw bedrijf verkocht. En dan?
Jarenlang was het bedrijf de plek waar bijna alles samenkwam.
Tijd, energie, inkomen en een groot deel van het vermogen. En dan is het verkocht. Op de rekening staat een bedrag waar vroeger misschien alleen van gedroomd werd, en tegelijk voelt het onwennig.
Want de vraag die daarna komt, is er een die een ondernemer zelden eerder heeft hoeven stellen: wat nu met dit vermogen?
Het is geen kleine vraag. Hieronder staat op een rij wat er na de verkoop van een bedrijf op u afkomt, en hoe families die dit eerder meemaakten hun vermogen daarna hebben ingericht.
Rust komt uit voorbereiding, niet uit wachten
De eerste reflex van veel ondernemers na een verkoop is een van twee uitersten: meteen weer aan de slag met een nieuwe onderneming of een deelneming, of juist alles voorlopig laten staan en pas later beslissen. Beide zijn begrijpelijk. Stilzitten voelt tegennatuurlijk voor wie gewend is te bouwen, en overhaaste keuzes met vermogen dat decennia mee moet, wil niemand.
Er is een derde weg, en die begint eerder dan de meeste mensen denken: al nadenken over wat er na de verkoop met het vermogen moet gebeuren, voordat de verkoop rond is. Dan hoeft er daarna niet gekozen te worden tussen haast en stilstand. Het plan ligt er al; wat volgt is de zorgvuldige uitvoering ervan.
Dat is ook waarom wachten zelden gratis is. Vermogen dat lang aan de kant blijft staan omdat het plan nog gemaakt moet worden, doet in die tijd niets, terwijl over de waarde van het bedrijf vaak tot de laatste euro is onderhandeld. De rust die een verkoper zoekt, komt zo niet uit het uitstellen van beslissingen, maar uit het feit dat ze al genomen zijn.
De juiste structuur
Rond een verkoop komt veel tegelijk samen. De verkoop zelf, de waardering, de onderhandeling en de begeleiding van de transactie, is het werk van de fusie- en overnameadviseur. Wij zitten aan de andere kant van dat proces: bij de vraag in welke structuur de opbrengst straks landt, en hoe de familie die draagt.
Die structuur wordt bij voorkeur al opgezet voordat de verkoop rond is. Het gaat dan om de juridische inrichting waarin het vermogen komt, vaak zo dat de familie zelf uit het zicht blijft, om de afspraken binnen de familie over wie beslist en hoe, en om het voorsorteren op de overdracht naar de volgende generatie. De fiscale afhandeling hoort daar ook bij; daarover doen wij geen uitspraken in bedragen of percentages, dat is het terrein van de fiscalist.
Elk onderdeel heeft zijn eigen specialist. Wat vaak ontbreekt, is iemand die het geheel bewaakt en zorgt dat de losse beslissingen bij elkaar blijven horen. Dat is de rol die wij nemen, niet in plaats van de specialisten maar eromheen, en het liefst ruim voordat de verkoop rond is. Dan kan de structuur nog meebewegen met het plan en staat op de dag van de overdracht alles klaar. Wie ons pas na de verkoop betrekt, merkt vaak dat bepaalde keuzes al vastliggen.
Het bedrijf gaf het vermogen een doel. Na de verkoop moet de familie dat doel zelf bepalen.
Van ondernemersvermogen naar familievermogen
Zolang het vermogen in het bedrijf zat, had het als vanzelf een doel: het bedrijf liet het groeien. Na de verkoop verdwijnt dat doel, en dat is de echte verschuiving. Ondernemersvermogen wordt familievermogen, en die twee vragen om iets heel anders.
Ondernemersvermogen mag geconcentreerd zijn en risico dragen, want de ondernemer had de knoppen zelf in handen. Familievermogen heeft meestal een ander karakter: het moet vrijheid geven, bestand zijn tegen slechtere jaren, en vaak ook iets betekenen voor de volgende generatie. Het gaat niet langer om zo hard mogelijk groeien, maar om overzicht houden, spreiden en gericht vooruitkijken. Die omslag in denken is voor veel ondernemers het lastigste deel, en tegelijk het belangrijkste.
Herinvesteren, beheren, of allebei
Grofweg zijn er na een verkoop drie richtingen, en de meeste families kiezen een combinatie die in de loop van de jaren ook weer kan verschuiven.
De eerste is opnieuw ondernemen: een nieuw bedrijf, een deelneming, of een rol als investeerder in de ondernemingen van anderen, omdat het ondernemersbloed blijft kriebelen. De tweede is het vermogen laten beheren in een breed gespreide beleggingsportefeuille, met meer bronnen van rendement dan de standaard, zodat het rust en vrijheid geeft in plaats van een nieuwe fulltime baan. De derde is een deel van het vermogen een eigen bestemming geven: voor de kinderen en de volgende generatie, voor vastgoed, of voor filantropie. Niet om het opzij te zetten, maar om het met een duidelijk doel in te richten.
De kunst zit niet in het kiezen van één van de drie, maar in de verhouding, en die verhouding hoort bij de familie te passen, niet bij een standaardmodel. Wie zelf betrokken wil blijven bij het ondernemen kiest anders dan wie juist afstand wil nemen, en wat een familie nodig heeft aan inkomen, wat zij wil doorgeven en hoeveel schommeling zij kan verdragen, bepaalt samen hoe het geheel wordt verdeeld.
Waarom families hiervoor een family office kiezen
Op het moment dat een vermogen groter en veelvormiger wordt, groeit ook het overzicht dat het vraagt: verschillende banken, deelnemingen, vastgoed, misschien iets in het buitenland. Een family office brengt dat geheel samen en houdt er de regie over, zodat de familie niet van rapport naar rapport hoeft te springen om te weten hoe zij ervoor staat.
Andreas Capital is zelf door ondernemende families opgericht, en werkt nog steeds vanuit hun vraag: regie over het eigen vermogen. Dat doen wij nu voor andere families: het overzicht, de structurering en het beheer van vermogen, onafhankelijk en met vergunning en onder toezicht van de financiële toezichthouder in Luxemburg.
Onafhankelijk is daarbij geen bijzin: wij zijn niet gebonden aan een bank en niet verplicht om producten van een bank af te nemen. Wil een familie een deel van het vermogen ook door ons laten beheren, dan is dat een aparte keuze en nooit een voorwaarde.
Waar begint uw vraag?
Bij het overzicht
Er zijn inmiddels meerdere banken, misschien een deelneming, vastgoed, iets in het buitenland. Elk onderdeel heeft zijn eigen adviseur en zijn eigen rapportage, en niemand heeft de opdracht om naar het geheel te kijken. Dan gaat het om de rol van family office: alles samenbrengen op één grondslag, volgen wat de partijen presteren, en de regie bij de familie houden.
Bij de portefeuille
De opbrengst van de verkoop staat op een rekening en moet aan het werk. Dan gaat het om het beleggen zelf: een beleid dat bij de familie past, een breed gespreide portefeuille, en rapportage waarin u ziet wat er is gebeurd en waarom. Beheer of advies, of allebei naast elkaar.
De twee sluiten elkaar niet uit, en veel families beginnen bij de vraag die op dat moment het meest speelt.
Speelt vooral het overzicht? Bekijk onze dienstverlening voor Family Office.
Gaat het vooral om het beleggen zelf? Bekijk onze dienstverlening voor Wealth Management.
En dan?
Een bedrijf verkopen is een einde en een begin tegelijk. De volgende stap hoeft niemand alleen te bepalen, en hij hoeft ook niet vandaag te worden bepaald, maar liever wel op tijd. Wilt u eens rustig praten over wat er na de verkoop bij uw situatie past, dan denken wij graag mee, vrijblijvend en zonder dat er meteen iets beslist hoeft te worden.