Wat is een family office, en voor wie is het zinvol?
De term valt steeds vaker, en niet alleen bij de allergrootste vermogens.
Een family office is geen bank, geen vermogensbeheerder en geen fiscalist, maar de partij die voor een familie het vermogen als geheel organiseert: van administratie en beleggingen tot structuur, afspraken en de volgende generatie.
Wat dat in de praktijk betekent, hoe een single en een multi family office van elkaar verschillen, wat het kost en wanneer het voor een familie de moeite waard wordt, staat hieronder op een rij.
Wat een family office doet
Een family office organiseert voor een familie het vermogen als geheel: de administratie en rapportage, het beleggen en de keuze van beheerders, de structuur en de afspraken binnen de familie, en de overdracht naar de volgende generatie. Het vervangt de banken en specialisten niet, maar brengt hun werk samen tot één plan.
Een familie met een groter vermogen heeft zelden met één partij te maken. Er zijn een of meer banken, misschien een vermogensbeheerder, een notaris, een fiscalist, een accountant, en daarnaast bezittingen die niet op een bankafschrift staan: een bedrijf of deelneming, vastgoed, soms iets in het buitenland. Elk van die partijen doet zijn eigen werk goed. Niemand van hen heeft de opdracht om voor het geheel te zorgen. Dat is de rol van een family office, en die bestaat in de praktijk uit vier soorten werk.
Administratie en rapportage van het hele vermogen, op één grondslag en per dezelfde datum. Het beleggen, met de keuze van beheerders en het toezicht daarop. De structuur en de afspraken binnen de familie, vastgelegd in een familiestatuut of beleggingsstatuut. En de familie zelf: van familieraad tot de volgende generatie en filantropie. Hoe wij die vier invullen en hoe zo'n traject verloopt, van het eerste beeld tot het bijhouden, staat op de pagina Family Office.
Een family office is daarmee geen extra laag bovenop de bestaande partijen, maar de plek waar het werk van al die partijen bij elkaar wordt gebracht. De familie krijgt één aanspreekpunt, met daarachter het team dat beleggen, structurering, rapportage en administratie doet.
Voor wie is een family office zinvol?
Een family office wordt zinvol op het moment dat het vermogen meer werk en meer samenhang vraagt dan de familie er zelf, naast alles wat zij al doet, nog aan kan geven. Dat moment heeft herkenbare kenmerken.
Meer dan één bank
Het vermogen staat bij meerdere banken of beheerders, en niemand ziet meer in één oogopslag het totaal.
Vermogen buiten de bank
Een bedrijf, een deelneming, private equity, vastgoed of iets in het buitenland: stukken die geen enkele bank voor u bijhoudt.
Een gebeurtenis
De verkoop van een bedrijf, een erfenis of een verhuizing over de grens zet alles tegelijk in beweging.
De volgende generatie
Kinderen komen in beeld en de familie wil afspraken maken voordat het nodig is, niet erna.
Een eigen family office, met eigen mensen en systemen, wordt pas realistisch bij een vermogen dat zo'n organisatie kan dragen. Een multi family office, waarin meerdere families de organisatie delen, komt aanzienlijk eerder in beeld. Onze eigen family office-dienstverlening richt zich doorgaans op vermogens vanaf circa €20 miljoen; daaronder is het werk meestal beter te organiseren met een goede vermogensbeheerder en een vast aanspreekpunt. Of het voor een familie de moeite waard is, is uiteindelijk een gesprek en geen rekensom, en wij voeren het graag open: ook als de uitkomst is dat het voor een familie nog niet nodig is.
Single of multi family office
Een single family office werkt uitsluitend voor één familie, met eigen mensen en systemen. Een multi family office doet hetzelfde werk voor meerdere families, die de organisatie delen maar ieder hun eigen vermogen, structuur en vertrouwelijkheid houden.
Van oorsprong was een family office letterlijk het eigen kantoor van één familie: een klein team dat uitsluitend voor die familie werkte. Zo'n single family office bestaat nog steeds, maar is alleen haalbaar en zinvol voor families met een vermogen dat een eigen organisatie met eigen mensen, systemen en vergunningen kan dragen.
Doordat meerdere families in een multi family office de organisatie, de mensen en de kennis delen, komt de werkwijze van een family office binnen bereik van families die niet de omvang hebben, of niet de wens, om er zelf een op te zetten. Voor de meeste ondernemende families is dat de vorm waar het in de praktijk om gaat.
Andreas Capital is een multi family office, in 2009 opgericht door ondernemende families.
Family office of vermogensbeheerder: het verschil
Een vermogensbeheerder beheert een beleggingsportefeuille binnen een afgesproken mandaat; een family office organiseert het totale vermogen, waarvan die portefeuille een onderdeel is. De begrippen worden vaak door elkaar gebruikt, maar ze beschrijven twee verschillende rollen. De vermogensbeheerder kiest binnen zijn mandaat de beleggingen en legt daarover verantwoording af. Dat is een belangrijk onderdeel van het geheel, maar het is één onderdeel.
Een family office begint een stap eerder en kijkt breder. Het gaat over de vraag hoe het totale vermogen is opgebouwd, welke structuur eronder ligt, welke partijen welk deel beheren en of dat bij elkaar past bij wat de familie wil. Een vermogensbeheerder kan onderdeel zijn van dat geheel; het family office bewaakt het geheel zelf.
In de praktijk liggen beide rollen vaak bij één partij. Dat kan werken, maar het roept wel de vraag op wie het overzicht bewaakt wanneer dezelfde partij ook de producten levert. Wij houden de rollen daarom gescheiden. In de rol van family office blijven de partijen waar uw vermogen nu is ondergebracht gewoon staan: wij volgen wat zij presteren, zetten ze naast elkaar, en de familie beslist. Wilt u een deel van het vermogen ook door ons laten beheren, dan is dat een aparte keuze, met eigen onderzoek en eigen afwegingen, en nooit een voorwaarde.
Wat kost een family office?
Een family office werkt op basis van een vergoeding die vooraf wordt afgesproken en op papier staat, zodat de familie weet wat zij betaalt en waarvoor. Die vergoeding hangt samen met de omvang van het vermogen en met het werk dat het vraagt: een familie met vier banken, twee deelnemingen en vastgoed in twee landen vraagt meer dan een familie met één portefeuille.
Wat een family office kost, moet worden afgezet tegen wat de huidige situatie kost, en dat laatste is vaak onzichtbaar. Kosten die bij verschillende banken en beheerders in de rendementen verwerkt zitten, overlap tussen portefeuilles die niemand opmerkt, structuren die nooit zijn opgeruimd, en beslissingen die blijven liggen omdat niemand het geheel overziet. Een van de eerste dingen die een family office doet, is die kosten zichtbaar maken, zodat de vergelijking eerlijk wordt. Wat dat voor een specifieke familie betekent, bespreken wij in het eerste gesprek.
Waarom families een family office in Luxemburg kiezen
Luxemburg is een van de landen waar het beroep van family office wettelijk is geregeld: wie deze diensten aanbiedt, heeft een vergunning nodig en staat onder toezicht. Dat toezicht ligt bij de CSSF, die vergunningen verleent en doorlopend toetst. Vermogen van cliënten staat er wettelijk gescheiden van het vermogen van de instelling die het bewaart. Voor een familie betekent dat vooral iets praktisch: er is een toezichthouder bij wie u terechtkunt, en het vermogen blijft van u, ook wanneer er met een instelling iets misgaat.
Daar komt bij dat het land midden in Europa ligt, in de Europese Unie en de eurozone, en gewend is aan families en vermogens die over landsgrenzen heen lopen. Het is neutrale grond voor een familie met leden in Nederland, België en daarbuiten, meertalig van huis uit en vanuit de Benelux goed bereikbaar.
Andreas Capital werkt met vergunning en onder toezicht van de CSSF, vanuit Luxemburg, voor families in Nederland, België, Luxemburg en daarbuiten. Voor Nederlandse en Belgische families combineert dat het vertrouwde van een Nederlandstalig aanspreekpunt met de infrastructuur van een internationaal financieel centrum.
Past het bij uw familie?
Of een family office bij een familie past, blijkt in een gesprek sneller dan in een artikel. Hoe wij het werk in de praktijk doen, staat op de pagina Family Office. Wilt u eens rustig doornemen hoe uw vermogen nu is ingericht en wat een family office daarin zou betekenen, dan denken wij graag mee, vrijblijvend en zonder dat er meteen iets beslist hoeft te worden.